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《巴塞尔协议Ⅲ》修订工作尚无定论,但我国已经取消存贷比监管指标。文章选用净稳定资金比率、核心融资比率和存贷比三个指标测度我国商业银行的流动性结构,并以2007-2016年我国112家商业银行为研究样本检验商业银行流动性结构对其主被动融资行为的影响。研究发现,商业银行被动融资对其主动融资有着较大的负向冲击,而流动性结构更加强化了这一效应。进一步挖掘表明,这一效应更多地源于负债端,相反资产端则起到弱化作用。因素分析证实,提高其他有息负债的比重、贷款比重和投资资产比重可有效减弱商业银行流动性结构对其主被动融资行为的影响程度。最后,提出了相关监管建议。
Abstract：Basel Ⅲ revision work is incomplete, but China has abolished the supervision index of deposit-loan ratio. This paper measures the liquidity structure of China's commercial banks by using three indicators: net stable capital ratio, core financing ratio and deposit-loan ratio, and examines the impact of liquidity structure on active and passive financing behavior of 112 commercial banks in China from 2007 to 2016. The study finds that passive financing of commercial banks has a greater negative impact on their active financing, and the liquidity structure strengthens this effect. Further exploration shows that this effect is more from the debt side, on the contrary, the asset side plays a weakening role. Factor analysis confirms that increasing the proportion of other interest-bearing liabilities, loans and investment assets can effectively reduce the impact of liquidity structure of commercial banks on their active and passive financing behavior. Finally, this paper puts forward relevant regulatory recommendations.
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(1)新规新增的内容有以下四个方面:第一,流动性监管指标增加;第二,适用范围扩大;第三,加强同业业务流动性风险管理;第四,将同业存单纳入同业融入比例,与央行同业存单纳入同业负债考核协同。
(2)虽然新规定给银行留有一段缓冲期,根据委员会所设想的时间表,给银行留下来的调整时期将一直持续到2025年,但如果现在的僵局持续下去,那么这项对国际标准的修订工作将会花费更长的时间来完成。
(3)银行通过标准法计算得到的风险加权资产(RWA)乘以固定系数即为“Output Floor”,巴塞尔委员会希望以此作为银行风险加权资产的下限。系数越高,对RWA计算结果的要求越严格。“Output Floor”的概念刚被提出时,建议系数为60%-90%。2016年12月,委员会提出从2021年起将系数在四年之内提升至75%,但最终没有定论。
(4)2016年12月23日,意大利第四大银行——西雅那银行(BMPS)由于未能于年底前落实欧洲央行提出的增加50亿欧元资本的要求,向意大利政府申请援助。三天后,欧洲央行对西雅那银行重新进行了压力测试,并认为其面临大约88亿欧元的更大缺口。
(5)流动性创造是衡量银行将短期流动性负债转化为市场提供长期非流动性资产的一种能力。
(6)熵值法利用了信息论中的信息熵,根据各指标包含信息量的大小来确定指标权重。某项指标的信息量越大,不确定性就越小,信息熵值就越小,差异系数也就越大,该指标的权重也应该越大;反之亦然。
(7)该指标与流动性覆盖率LCR是《巴塞尔协议Ⅲ》中新型流动性风险监管指标,后者是指优质流动性资产储备与未来30天的资金净流出量之比,目标是提高银行抵御短期流动性风险的能力。鉴于现行会计准则和银行披露信息的束缚,LCR指标在我国暂时未能计算及运用,这在流动性风险管理新规中窥见一斑。
(8)精准测算NSFR及CFR需要详细的资产负债表,由于数据限制,不同文献的计算存在细微差别,比如所选用的会计科目及赋权数值方面均有差异。比如,廉永辉和张琳(2015)与潘敏等(2017)关于NSFR的计算方法不尽相同。前者考虑到国内客户存款只包括活期存款和定期存款两大类,对二者均赋予权重0.8;而后者则将客户存款分为来往账户存款、储蓄存款和定期存款三类,权重分别为0.9、0.95和0.95。
(9)该指数越大,则表明业务集中度越高,竞争不是很激烈,进一步地表明业务集中到少数银行,反之,业务分布越均匀、范围越广泛,呈现出多元化经营的特征。
(10)由于数据限制,本文仅收集到2007-2016年间的8家外资银行,样本数不大。故后文对外资银行的分析仅供参考。
(11)最小值出现负值是因为内部融资中的未分配利润为负。
(12)投资性资产同时具有营利性和流动性,在银行资产结构中占据重要地位。若投资占比上升,意味着商业银行对贷款依赖的减少,银行资金运用渠道更加广泛和多元化,则流动性风险得以缓释。
(13)单就本文的样本而言,无论是从均值还是最小值来看,Dweight均大于Passive,最大值相差无几。
基本信息:
DOI：10.14134/j.cnki.cn33-1336/f.2019.03.007
中图分类号:F832.33
引用信息:
[1]初立苹,粟芳.商业银行流动性结构对其主被动融资行为的影响研究[J].商业经济与管理,2019,No.329(03):74-88.DOI:10.14134/j.cnki.cn33-1336/f.2019.03.007.
基金信息:
上海市哲学社会科学规划青年基金项目“多部门联合监管形势下商业银行流动性对其主被动融资行为的影响研究”(2017EJB002);上海市哲学社会科学规划一般基金项目“保险业系统性风险的根源、传递与影响”(2018BJB009);; 教育部人文社会科学研究青年基金项目“住房租购并举、银行资本配置效率与金融系统性风险研究”(18YJC790018)
2019-03-15
2019-03-15